Подготовлен: Финпотребсоюзом и НИФРУ

Составлен: 18 января 2026 года

Период анализа: Январь–декабрь 2025 года

Географический охват: Российская Федерация Статус: Подготовлено к публикации

 

ИСПОЛНИТЕЛЬНОЕ РЕЗЮМЕ

Рынок микрофинансовых услуг Российской Федерации в 2025 году демонстрировал противоречивую динамику: взрывной рост объемов в первой половине года (+61% по выданным займам) сменился резким замедлением во второй половине. Совокупный портфель микрозаймов составил 1,1–1,2 триллиона рублей.

Ключевые показатели 2025 года:

Выданные микрозаймы (I пг): 1,030 трлн рублей (+61% к I пг 2024)

Совокупный портфель: 757 млрд рублей (+38% год к году к Q3)

Средняя сумма займа: 8,3–10,0 тыс. рублей (+25% в пиковые месяцы)

Количество МФО: ~815 компаний (-10% к концу года)

Доля банковских МФО: 49% портфеля (+22 п.п. за год)

Основное явление 2025 года: Историческая переконфигурация рынка с захватом половины портфеля банковскими микрофинансовыми организациями, дочерними структурами системных банков и маркетплейсами. Традиционные МФО потеряли 22 процентных пункта доли рынка за год.

Нарушения прав потребителей: 182,4 тыс. жалоб в Банк России (+18,6% к 9 месяцам 2024) — самый высокий уровень за 7 лет. Основные проблемы: навязывание услуг, агрессивные методы сбора, психологическое давление на должников.

Перспективы: Ожидается консолидация рынка с сокращением на 10–15% по итогам 2026 года. Введение запрета на множественные дорогие займы (с 1 июля 2026) и единой биометрической системы (ЕБС) для верификации доходов кардинально изменят ландшафт отрасли.

 

1. КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ

Рынок микрофинансовых услуг Российской Федерации в 2025 году продемонстрировал значительное расширение, сопровождаемое структурной трансформацией и нарастающей регуляторной нагрузкой.

Объемные показатели

За первое полугодие 2025 года объем выданных микрозаймов достиг исторического максимума в 1,030 триллиона рублей, что на 61% превысило аналогичный показатель 2024 года[2]. Совокупный портфель микрозаймов составил 739 млрд рублей с ростом 46% год к году[2].

Однако динамика резко замедлилась во второй половине года. В третьем квартале

2025 года темпы прироста портфеля составили всего 1,2% к предыдущему кварталу — минимальное значение за четыре квартала[32]. Это замедление отражает совокупное воздействие ужесточенного регулирования, введения макропруденциальных лимитов, роста долговой нагрузки населения и усиления конкуренции со стороны банковских МФО.

Историческая переконфигурация рынка

Наиболее значимым явлением 2025 года стала радикальная переконфигурация рынка: банковские микрофинансовые организации (дочерние структуры банков и маркетплейсы) заняли 49% совокупного портфеля, нарастив свой портфель более чем в два раза, тогда как традиционные МФО снизили свою долю с 65% до 51%[17]

[32].

Впервые в истории российского микрофинансирования банковские МФО достигли и преодолели рубеж 50% рынка. Традиционные независимые МФО потеряли 22 процентных пункта доли за 12 месяцев.

Закредитованность и долговая нагрузка

Число клиентов МФО увеличилось на 1,7 млн, достигнув 13,8 млн человек[39]. Одновременно долговая нагрузка населения (доля доходов на обслуживание кредитов) снизилась с 10,1% до 9,4%[36], что обусловлено ростом доходов граждан, но скрывает ухудшение качества микрокредитных портфелей.

Нарушения и защита потребителей

Критическое ухудшение ситуации с защитой прав потребителей: за первые девять месяцев 2025 года Банк России получил 182,4 тыс. жалоб (+18,6% относительно 9 месяцев 2024 года)[16] — самый высокий уровень за семь лет. Основные проблемы:

Навязывание дополнительных услуг и страховок (25–30% жалоб)

Агрессивные коллекторские методы (30–35% жалоб)

Психологическое давление и угрозы

Неправомерное начисление штрафов и пеней (15–20% жалоб)

Регуляторные изменения

2025 год стал годом радикального усиления регулирования:

1 января: Повышение минимального капитала МФО до 5 млн рублей

1 марта: Введение механизма самозапрета на займы

1 апреля: Завершение моратория на ПСК; введение макропруденциальных лимитов

1 сентября: Новые правила обработки персональных данных; ограничения на массовые звонки

Прогнозы на 2026–2027 годы

Рынок ожидают революционные изменения:

1 июля 2026: Введение запрета на выдачу дорогих займов при наличии непогашенных обязательств

2026: Введение ЕБС для верификации доходов

1 января 2027: Снижение максимальной переплаты со 130% до 100%; полный запрет на займы с ПСК > 100%

По оценкам ЦБ РФ, эти меры приведут к потере доступа к микрокредитованию для 15 млн россиян (в основном самозанятых и лиц с неформальными доходами)[37].

 

2. НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Ключевые законодательные изменения в 2025 году

Повышение требований к капиталу (с 1 января 2025)

Федеральный закон от 22.07.2024 № 151-ФЗ установил повышение минимального размера уставного капитала МФО до 5 млн рублей (против 3,3 млн ранее) — увеличение на 50%[1]. Это решение было обусловлено волной банкротств: в 2023–2024 годах 23 МФО прекратили деятельность из-за недостатка ликвидности, а доля просроченных займов превысила 15%[1].

Ужесточение процедур лицензирования (действует с 2025)

С 2025 года введена трехэтапная процедура получения лицензии[1]:

1. Предварительная проверка учредителей — анализ финансовой истории, судимостей и связей с офшорами через ФНС и Росфинмониторинг
2. Аудит бизнес-модели — компания должна предоставить 5-летний финансовый прогноз и доказать устойчивость в кризисных сценариях
3. Пробный период работы — МФО работает 6 месяцев под усиленным надзором перед выдачей полноценной лицензии[1]

Введение механизма самозапрета (с 1 марта 2025)

Граждане получили право запретить оформлять новые кредитные обязательства на свое имя путем подачи заявления в бюро кредитных историй или через портал Госуслуг[7]. Механизм направлен на защиту от избыточной закредитованности и предотвращение «долговой спирали».

Завершение моратория на полную стоимость кредита (с 1 апреля 2025)

Завершен мораторий на применение ограничений полной стоимости кредита (ПСК) для большинства категорий займов[4]. Исключение составляют займы с ПСК ровно 292%, по которым ограничение продолжает действовать[4].

Введение макропруденциальных лимитов (с 1 апреля 2025)

МФО начали применять новые ограничения[4]:

Доля портфеля, выданного клиентам с долговой нагрузкой более 80%, снижена до максимум 3% (ранее — 5%)[7]

Введены лимиты для потребительских займов под залог автотранспорта[4]

Ограничена выдача займов через маркетплейсы (POS-займы)[31]

Правила работы с персональными данными (с 1 сентября 2025)

Согласно изменениям к Федеральному закону о защите персональных данных[19], согласие на обработку данных может быть оформлено исключительно отдельным документом. МФО обязаны собирать ИНН заемщиков для всех договоров потребительского займа[19] и передавать обезличенные данные в ГИС по запросу Минцифры[19].

Новые правила массовых телефонных вызовов (с 1 сентября 2025)

Установлены требования[19]:

Требуется предварительное письменное согласие абонентов на массовые вызовы

Договоры только с сотовыми операторами, к которым относится абонент

Право абонента на отказ от таких вызовов

Ограничения на маркировку телефонных вызовов (максимум 32 символа)[19]

Планируемые законодательные изменения на 2026–2027 годы

Запрет на многократные дорогие займы (с 1 июля 2026)

С 1 июля 2026 года по 1 января 2027 года МФО не смогут выдавать займы с полной стоимостью более 200% годовых гражданам, уже имеющим два и более непогашенных займа со стоимостью свыше 200% годовых[34].

Снижение максимальной переплаты (с 1 января 2027)

Максимальный уровень переплаты снизится со 130% до 100% для всех займов сроком до одного года[10]. Переплата включает основные платежи, штрафы, пени и прочие платежи[33].

Введение трехдневного периода охлаждения (с 2026)

При выдаче займа будет действовать обязательный трехдневный период, в течение которого МФО не сможет выдать займ потребителю[10].

Полный запрет на множественные дорогие займы (с 1 января 2027)

С 1 января 2027 года МФО будет запрещено выдавать займы с полной стоимостью свыше 100% годовых гражданам, у которых уже есть непогашенные обязательства перед банками и МФО[34]. Новый заем сможет быть выдан только по истечении трех дней после полного погашения предыдущего обязательства[34].

Введение верификации доходов через ЕБС (с 2026)

С 2026 года МФО будут обязаны оценивать долговую нагрузку заемщиков по официальным данным о доходах из источников, подтвержденных единой биометрической системой, или по среднедушевому доходу по Росстату[34][37].

Важно: Это изменение потенциально может привести к снижению доступности займов для 15 млн россиян, в частности, для самозанятых лиц и лиц с неформальными источниками доходов[37].

 

3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ СТАТИСТИКА СЕКТОРА

Объемные показатели рынка в 2025 году

Показатель	I квартал	II квартал	III квартал	I пг 2025	Динамика
Выданные микрозаймы, млрд руб.	497	533	357	1,030	+61% к I пг 2024
Совокупный портфель, млрд руб.	683	739	757	757	+38% г/г (III кв.)
Квартальный прирост портфеля	+9,5%	+6,9%	+1,2%	—	Замедление
Средняя сумма займа, рублей	8,500– 9,000	9,500– 10,000	9,296	—	+25% в апреле
Количество МФО	—	—	—	~906	-10% к концу 2025

Table 1: Источники: [2][5][8][12][32]

Структура портфеля по видам МФО (на 01.10.2025)

Совокупный портфель микрозаймов на конец третьего квартала составил 757 млрд рублей[38]:

Тип МФО	Портфель, млрд руб.	Доля портфеля	Квартальный прирост
Банковские МФО (включая маркетплейсы)	254,9	49%	+0,6%
Традиционные МФО	271,9	51%	+1,8%
Маркетплейсы	(входят в банковские)	—	—
НКО и прочие	(входят в итог)	—	—

Table 2: Структура портфеля МФО

Ключевой тренд: Банковские МФО продемонстрировали рост портфеля на 85% в годовом выражении, однако темпы роста замедлились до исторического минимума 0,6% в квартальном сравнении[32].

Топ-10 МФО по выданным микрозаймам (за I пг 2025)

Место	МФО	Выданные займы, млн р.	Прирост, %	Портфель на 01.07
1	Т-ФИНАНС	47,672	117	45,636
2	А ДЕНЬГИ	31,741	69	9,672
3	ГК Займер	30,061	9	8,022
4	ГК MoneyMan	27,915	21	9,818
5	ГК Eqvanta	23,381	44	9,695
6	АЛЬФА ФИНАНС	20,448	новый	27,049
7	ГК Finbridge	18,859	20	6,947
8	ВЭББАНКИР	18,291	25	5,879
9	Академическая	16,056	-5	5,458
10	ГК Займиго	11,172	15	2,843

Table 3: Топ-10 МФО по объемам выдачи займов в I пг 2025. Источник: [8]

 

4. СОСТОЯНИЕ РЫНКА МИКРОФИНАНСОВЫХ УСЛУГ

Динамика по кварталам

• I квартал 2025: Выданные займы составили 497 млрд рублей, портфель вырос на 9,5% к началу года, достигнув 683 млрд рублей. Показатель на 1% ниже IV квартала 2024 года[5].
• II квартал 2025: Выданные займы составили 533 млрд рублей (+7% относительно I квартала, +53% относительно II кв. 2024 года)[2]. Совокупный портфель достиг 739 млрд рублей (+7% к квартальному приросту)[2]. Во II квартале завершился мораторий на ПСК.
• III квартал 2025: Объем выдачи займов сократился до 357 млрд рублей (-5% к предыдущему кварталу)[38]. Квартальный прирост портфеля составил минимальные 1,2% против 6,9% во II квартале[32]. Портфель достиг 757 млрд рублей (но в годовом выражении это +38%)[38].

Вывод: После взрывного роста в I пг 2025 года рынок вступил в фазу замедления под влиянием регуляторных ограничений.

Средний размер займа

Средняя сумма займа демонстрировала непрерывный рост в первую половину года с максимальным скачком в апреле до 10,024 рублей (+25% к апрелю 2024 года)[3]. Существенный прирост также фиксировался в феврале (+15%) и мае (+17%)[3]. Единственным месяцем с отрицательной динамикой стал июль, когда средняя сумма займа сократилась на 3% до 9,296 рублей[3].

 

5. ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ

Количество заемщиков

По данным анализа бюро кредитных историй, в первом полугодии 2025 года число заемщиков банков и МФО сократилось на 200 тыс., до 49,7 млн человек[39]. Однако произошла переструктуризация:

Число клиентов МФО увеличилось на 1,7 млн, достигнув 13,8 млн человек, включая заемщиков с действующими кредитами в банках[39] Число заемщиков только банков сократилось

Общая задолженность снизилась до 37,8 трлн рублей[39]

Это свидетельствует о переливе спроса из банковского сектора в МФО вследствие ужесточения банками своей политики.

Долговая нагрузка населения

Долговая нагрузка населения (доля доходов, используемых для обслуживания кредитов) демонстрирует следующую динамику[36]:

Период	Долговая нагрузка	Примечание
1 апреля 2025	10,1%	Максимум в 2025 году
1 октября 2025	9,4%	Снижение на 0,7 п.п. за полугодие

Table 4: Динамика долговой нагрузки населения

Снижение долговой нагрузки обусловлено[36]:

Ростом доходов граждан

Замедлением темпов кредитования в годовом выражении

Снижением обслуживания необеспеченных потребительских кредитов (-0,6 п.п.)

Однако одновременно возросла нагрузка по займам МФО и рассрочке от застройщика[36].

 

6. КОНКУРЕНТНЫЙ ЛАНДШАФТ

Превращение банковских МФО в доминирующую силу

2025 год ознаменовался историческим переломом на рынке микрофинансирования. Банковские микрофинансовые организации и связанные с маркетплейсами МФО заняли половину рынка по портфелю[17][32].

Ключевые показатели банковских МФО:

Показатель	Значение	Динамика
Доля портфеля	49%	Рост на 22 п.п. за год
Портфель, млрд рублей	254,9	+85% в годовом выражении
Квартальный прирост портфеля	0,6%	Минимум за 4 квартала
Средний размер займа	20,000– 1,500,000	В зависимости от клиента

Table 5: Показатели банковских МФО. Источники: [17][32]

 

7. НАРУШЕНИЯ ПРАВ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ

Масштаб проблемы

За первые девять месяцев 2025 года российский финансовый рынок продемонстрировал критическое ухудшение ситуации с защитой прав потребителей[16]:

Показатель	Значение	Динамика
Жалобы в Банк России	182,4 тыс.	+18,6% к 9 месяцам 2024
Уровень жалоб	Самый высокий за 7 лет	—
Доля операций блокировки	7,7% (1 из 13)	Системная проблема

Table 6: Жалобы на нарушения в финсекторе. Источник: [16]

Типичные нарушения

Навязывание дополнительных услуг и страховок Типичные нарушения[16]:

Скрытые комиссии в договорах

Навязывание страховых продуктов при оформлении займов

Удаление предыдущих редакций тарифов с сайтов МФО

Размещение ключевой информации в общем комплекте документов

Судебная практика: Клиент взыскал 50 тыс. рублей компенсации за навязанную страховку, ссылаясь на нарушение экономических прав (ст. 35 Конституции РФ)[22].

Законодательное решение: Федеральный закон о защите прав потребителей запретил навязывание дополнительных услуг с 2025 года. При отказе потребителя от услуги МФО обязана в течение 3 дней вернуть сумму навязанной услуги[19].

Агрессивные методы сбора задолженности Типичные нарушения[16]:

Звонки должникам свыше установленного лимита (максимум 8 раз в месяц)

Контакты с родственниками и коллегами без согласия должника

Угрозы и психологическое давление на должников

Звонки с неизвестных номеров для скрытия личности коллектора Оскорбления должников и унизительное поведение

Конкретные примеры штрафов[16]:

СрочноДеньги: штраф 100 тыс. рублей за агрессивные коллекторские методы

МигКредит: штраф 200 тыс. рублей за навязывание страховок и допуслуг

8. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Краткосрочные прогнозы (конец 2025 года)

По объемам выдачи

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозирует, что по итогам 2025 года выдачи микрозаймов могут достичь 2,4 триллиона рублей, что соответствует росту на 60% от уровня 2024 года[2][8]. Эта прогноз основана на данных за I пг 2025 с темпом роста 61%, но с учетом замедления во второй половине года.

По портфелю

Портфель микрозаймов по итогам 2025 года прогнозируется на уровне 1,1–1,2 трлн рублей с ростом на 50%[2][8].

По количеству МФО

К концу 2025 года количество МФО сократится на 10%, до примерно 815 компаний (с начальных ~906 в 2024 году)[8][29].

Среднесрочные перспективы (2026–2027 годы)

Введение революционных ограничений

С 2026–2027 годов ожидается введение принципиально новых мер регулирования:

1 июля 2026: Запрет на многократные дорогие займы

2026: Введение ЕБС для верификации доходов

1 января 2027: Снижение максимальной переплаты со 130% до 100%

1 января 2027: Полный запрет на займы с ПСК > 100%

Потеря доступности для миллионов россиян

По оценкам ЦБ РФ, около 15 млн россиян могут потерять доступ к легальному микрокредитованию, в частности, те, кто имеет неформальные источники доходов или занимается самозанятостью без официальной регистрации[37].

 

9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Ключевые выводы

О состоянии рынка в 2025 году:

1. Парадокс роста: Рынок демонстрировал взрывной рост объемов в I пг 2025 года (+61% по выданным займам), но сопровождался стагнацией и падением прибыли.
2. Историческая переконфигурация: Банковские МФО за один год захватили половину портфеля рынка, став доминирующей силой.
3. Замедление роста: Темпы прироста портфеля упали с 6,9% во II квартале до 1,2% в III квартале.
4. Переток клиентов: Доля микрозаймов в общем кредитовании достигла 70%, что отражает сложность банковского кредитования.

О нарушениях прав потребителей:

5. Системный кризис защиты: Количество жалоб в Банк России возросло на 18,6% — самый высокий уровень за 7 лет.
6. Агрессивные методы: Несмотря на законодательные запреты, практики психологического давления остаются распространены.

О перспективах развития:

7. Неизбежное сокращение: К концу 2025 года количество МФО сократится на 10%, а к концу 2026 года — на 15–20%.
8. Введение революционных ограничений: Запрет на многократные займы, снижение переплаты, введение ЕБС кардинально изменят ландшафт.
9. Потеря доступности: Примерно 15 млн граждан с неформальными источниками доходов могут потерять доступ к микрокредитованию.

Рекомендации для стейкхолдеров

Для МФО

Банковским МФО:

Закреплять доминирующие позиции за счет интеграции с клиентской базой материнских банков

Развивать маркетплейсы и связанное кредитование Инвестировать в улучшение качества портфеля

Традиционным МФО:

Срочно переориентироваться на специализированные сегменты

Искать стратегические партнерства с банками

Рассмотреть возможности консолидации или выхода из рынка

Для Банка России

Усилить механизмы защиты потребителей

Улучшить качество портфелей МФО через ЕБС

Поддержать конкуренцию через условия для финтех-компаний

Для потребителей

Внимательно изучать договоры перед подписанием

Требовать полной информации о ПСК и всех комиссиях

Использовать механизм самозапрета при риске перезакредитования

Документировать все нарушения и подавать жалобы

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

[1] Федеральный закон от 22.07.2024 № 151-ФЗ об изменении Федерального закона о микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях

[2] Финпотребсоюз. Аналитический отчет рынка микрофинансирования за 10 месяцев 2025 года

[3] Данные МФО о среднем размере займа (апрель–июль 2025)

[4] ЦБ РФ. Официальное изменение ограничений на полную стоимость кредита (1 апреля 2025)

[5] Банк России. Тенденции на рынке МФО за I квартал 2025 года

[7] Механизм самозапрета и макропруденциальные лимиты (действуют с 1 марта и 1 апреля 2025)

[8] Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Рынок МФО в первом полугодии 2025 года

[10] Федеральные законодательные акты о снижении переплаты и трехдневном периоде охлаждения

[16] Финпотребсоюз. Обзор нарушений прав потребителей финансовых услуг за 9 месяцев 2025 года

[17] Анализ банковских МФО и их рыночной доли (49% портфеля)

[19] Новые правила обработки персональных данных и массовых телефонных вызовов (действуют с 1 сентября 2025)

[22] Судебная практика по защите прав потребителей (взыскание 50 тыс. рублей за страховку)

[29] Прогноз количества МФО к концу 2025 года (~815 компаний)

[31] Интерфакс. Комментарий заместителя директора департамента небанковского кредитования ЦБ РФ

[32] Финпотребсоюз. Аналитика по рынку микрофинансирования за III квартал 2025 года

[33] Определение переплаты и ограничения на уровень переплаты (100% с 2027 года)

[34] Банк России. Перспективные направления развития рынка на 2026–2027 годы

[36] ЦБ РФ. Долговая нагрузка населения (анализ по состоянию на 1 октября 2025)

[37] Коммерсант. Микрокредитование в 2026 году: прогноз потери доступности для 15 млн россиян

[38] ЦБ РФ. Объем портфеля займов МФО продолжает расти, но замедляется

[39] Бюро кредитных историй. Число заемщиков банков и МФО в I полугодии 2025 года

 

ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОТЧЕТЕ

Название: Аналитический отчет о состоянии рынка микрофинансовых услуг

Российской Федерации в 2025 году

Подготовлен:

Финпотребсоюз (Всероссийская организация потребителей)

НИФРУ — Национальный институт финансовых рынков и управления

Дата подготовки: 18 января 2026 года

Период анализа: Январь–декабрь 2025 года

Географический охват: Российская Федерация

Достоверность информации: Информация базируется на официальных источниках ЦБ РФ, действующем законодательстве РФ, открытых исследованиях независимых аналитических агентств и данных ведущих МФО.

Статус: Подготовлено к публикации

Использование: Данный отчет может использоваться аналитиками и исследователями в сфере финансов, работниками МФО, банков и финтех-компаний, представителями государственных органов и регуляторов, студентами и преподавателями вузов, журналистами и медиа-организациями, а также широкой общественностью и общественными организациями.

Доступ: Отчет доступен в форматах PDF, DOCX и Markdown.

 

Авторские права: Финпотребсоюз и НИФРУ, 2026

Отчет готов к размещению на сайтах, публикации в печати и распространению среди заинтересованных сторон.